Average True Range 平均真實波幅 - 策略回測設定
技術指標策略
Average True Range 平均真實波幅 - 策略回測設定
策略來源與指標意思
Average True Range 由 Welles Wilder 提出，用真實波幅衡量市場參與者的承諾度。Incredible Charts 指出，波幅擴張與收縮可反映趨勢市場的積極程度，高 ATR 會警示市場可能接近頂部或底部，低 ATR 則較常見於橫行市。因為 ATR 本身不判斷方向，本文把它轉成佔收市價百分比，並只在價格高於 63 日 EMA 時接受做多訊號。
策略重點
- ATR 週期固定為 Incredible Charts 預設 14 日。
- 做多條件為 ATR% 升穿自身 63 日上四分位，且收市價高於 63 日 EMA。
- 離場一律用 14/2，即固定持有 7 個交易日。
回測設定
為了方便和其他指標策略橫向比較，這次固定使用 S&P 500 當時成分股名單、IVV 作比較基準、只做多、平均權重，並以同一套固定持有期作離場規則。
市場與資料
S&P500 當時成分股
沿用已準備的當時成分股名單、品質篩選與已拆股調整的訊號 OHLC。
比較基準
IVV
所有區間都用 IVV 作為買入持有比較基準。
回望期 / 離場
14 / 7 個交易日
ATR 預設週期為 14 日，離場持有期為回望期的一半。
高波幅門檻
63 日上四分位
用 ATR 佔收市價百分比和過去 63 日分布比較，避免只因股價高低而扭曲波幅判斷。
EMA 篩選
63 日 EMA
ATR 不分方向，所以只在價格高於 EMA63 時接受做多訊號。
持倉方式
平均權重 / 上限 20%
已有持倉時不對同一股票代號加碼。
訊號執行
收盤確認 / 次日開盤
買入與固定持有期賣出都在下一交易日開盤價成交。
2008-2018
2019-2025
2008-2025
交易邏輯
買入條件
- 計算每日 True Range，再用 Wilder 14 日平滑方式得到 ATR。
- 把 ATR 除以收市價成為 ATR%，方便不同股價水平的股票互相比較。
- ATR% 由低於過去 63 日上四分位，升穿至高波幅區，代表波幅開始擴張。
- 訊號日收市價必須高於 63 日 EMA，才接受只做多入場。
- 做多條件成立後，下一個交易日開盤買入。
賣出條件
- 不使用 ATR 高位回落或波幅重新收縮作離場規則，方便和其他指標統一比較。
- 入場後固定持有 7 個交易日。
- 第 7 個持有交易日收盤後觸發賣出訊號，下一交易日開盤賣出。
真實入場案例
完整績效、互動主圖與回撤圖已放在結果頁，方便和 SAR 轉向策略及後續指標策略逐一比較。
Average True Range 平均真實波幅 - 策略回測結果